DETAIL.ID, Jakarta – Total penjualan semen domestik pada Oktober 2022 turun 17% year-on-year dan -9% month-on-month, menjadikan Oktober sebagai bulan terkuat untuk penjualan semen.
Volume PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) turun -21% YoY, -19% MoM, sementara PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) -23% YoY, -8% MoM Turun. Industri semen yang lebih kecil (sebelumnya Hongshi) memiliki jumlah pemain yang sedikit lebih tinggi, turun -11% year-on-year dan -1% month-on-month.
“SMGR dan INTP telah revaluasi 18% dari posisi terendahnya, tetapi volume perdagangan yang rendah tidak memungkinkan kami untuk lebih agresif di sektor ini,” kata Jovent Muliadi, Analis Tim Riset Indo Premier Anthony pada Selasa, 15 November 2022.
Jovent dan Anthony mencatat bahwa pada 22 Oktober, volume semen domestik turun -17% (-9%) year-on-year. Hal ini disebabkan oleh permintaan semen dalam kantong yang sangat lemah (-23%/-10% y/y), yang turun menjadi 5,5 juta ton. Namun, semen curah sedikit meningkat (+3% y/y/negara asal -4%). Tim peneliti menemukan penurunan bulanan ini mengejutkan karena bulan Oktober biasanya merupakan bulan tersibuk untuk penjualan semen, dengan rata-rata peningkatan bulanan sebesar +5% selama dekade terakhir.
“Seperti yang diharapkan, penjualan semen di Jawa turun -22%/bulan -13% YoY dan -10%/bulan -3% YoY dibandingkan dengan wilayah lain di dunia akibat hujan lebat di Jawa.9 juta ton dilaporkan (-22% YoY/-12%),” kata tim peneliti. MoM) -19% m/m, volume SMGR -23% m/m/-8% m/m. Perhatikan bahwa volume SMGR turun -14% year-over-year di bulan September ini, jadi penurunannya kecil untuk bulan tersebut.
“Di sisi lain, volume korporasi non-besar relatif kuat (-11% YoY/-1% MoM – tidak termasuk Hongshi). Siam, Merah Putih dan Semen Baturaja semuanya naik YoY Penurunan satu digit, tim peneliti menambahkan.
Mengingat ketidakpastian pemulihan volume bulan November (dengan asumsi curah hujan lebih sedikit), tim peneliti memperkirakan semua pelaku industri semen akan mengalami kenaikan harga jual rata-rata (ASP) (3x tahun ini) Kami yakin hal ini dapat menghentikan atau menurunkan ASP lebih lanjut. , untuk pemain yang lebih kecil tidak menaikkan ASP sebanyak pemain yang lebih besar.
“Beberapa kota di Jawa Timur mengalami penurunan harga semen Padang (merek SMGR yang lebih kompetitif) (atau +15-25% year-on-year),” kata tim peneliti.
Tim peneliti juga mencatat sektor ini naik 18% dari posisi terendahnya. Namun, mereka yakin permintaan yang lemah pada akhirnya dapat menyebabkan kekuatan harga yang lebih lemah. Pada saat yang sama, kecuali produsen dapat sepenuhnya memenuhi kewajiban pasar domestik [DMO] mereka, biaya kemungkinan besar akan tetap tinggi dalam waktu dekat.
“Singkatnya, valuasi dapat memberikan dukungan jangka pendek, tetapi kami berhati-hati di sektor ini.” (Riset Indo Premier Sekuritas).
